来源：大财可富司机
2024年底，监管层正式将指数基金纳入个人养老金投资范围，与国债一同丰富了养老第三支柱的投资品类。这一政策调整不仅拓宽了个人养老金的资产配置边界，更让具备低成本、高透明、广覆盖特点的指数基金，通过专属Y份额形式走进千万投资者的养老规划中。
如今，指数基金Y份额入市近一年，从最初的市场试探到当前规模业绩双爆发，其在个人养老金市场中的角色愈发重要，成为投资者分享经济增长红利、布局长期养老的核心工具。
产品生态日益完善，市场格局多元化
指数基金Y份额入市一年来，产品供给持续丰富，形成了覆盖全面、类型多元的产品生态，满足不同风险偏好投资者的养老配置需求。证监会网站信息显示，截至2025年9月30日，共有302只个人养老金基金产品，其中指数基金Y份额达91只，占比超三成。
这些产品在指数跟踪与产品类型上呈现出显著的多元化特征。跟踪的指数覆盖中证A500、中证500、沪深300、红利低波、科创50、科创创业50、中证A50等，以及部分指增产品。
指数基金Y份额的快速发展，离不开公募基金公司的积极布局。一年来，无论是头部机构还是中小基金公司，都纷纷加大对养老Y份额的投入，形成了头部引领、多元参与的市场格局。Wind显示，截至2025年9月30日，易方达基金以11只指数基金Y份额位居数量榜首位，华夏基金10只、天弘基金9只，富国基金5只，工银瑞信、广发、华泰柏瑞、嘉实、南方基金各有4只产品，形成了"规模与数量双领先"的竞争优势。
数据来源：Wind显示，截至2025年9月30日
规模跨越式增长，业绩表现亮眼
指数基金Y份额入市一年来，规模增长势头迅猛，成为个人养老金市场最亮眼的增长引擎。截至2025年9月末，养老基金Y份额总规模突破150亿元，相比年初增长超65%，而指数基金Y份额的增长速度更是远超行业平均水平。Wind显示，指数基金Y份额规模从年初的3.16亿元跃升至22.94亿元，增长超过6倍，展现出强劲的市场吸引力。
2025年以来，受益于A股市场的结构性行情，指数基金Y份额凭借精准的指数跟踪能力，取得了亮眼的业绩表现，成为个人养老金账户中的"收益担当"。Wind显示，多只产品年内收益率大幅跑赢市场平均水平，部分产品收益率超过40%，充分展现了指数基金在牛市行情中的收益捕捉能力。
从具体产品表现来看，成长型指数产品成为最大赢家。截至9月30日，天弘中证科创创业50ETF联接Y以61.96%的年内涨幅位居榜首，凭借对科创创业赛道的精准跟踪，充分享受了硬科技行业的增长红利。
在科创板50赛道上，工银上证科创板50ETF联接Y表现突出，今年以来回报达45.47%，同期业绩比较基准收益率为46.19%，体现出优异的跟踪精度与低跟踪误差优势，成为投资者布局中国硬科技核心资产的重要工具。
数据来源：基金三季报，截至2025年9月30日
宽基指数产品则展现出稳健的收益特征，成为长期配置的核心选择。如沪深300成为指数Y份额布局最多的标的，收益靠前的如工银沪深300Y、国泰沪深300Y收益均超过19%，同时作为布局A股市场的热门之选，跟踪A系列指数的工银中证A500ETF联接Y、工银中证A50ETF联接Y成立以来回报分别达到22.33%、17.76%。
这些产品通过被动化投资策略，力求实现与指数表现基本一致的收益，具备成本低、透明度高、分散度强的优点，能够有效反映市场整体走势，适配养老投资的长期需求。
指数基金Y份额的业绩优势，不仅体现在绝对收益上，更体现在风险收益比上。由于采用被动投资策略，指数基金Y份额的跟踪误差普遍较低，大部分产品能够精准复制标的指数的走势。同时，分散化投资有效降低了个股风险，更适合作为养老投资的基础配置。
普通投资者把握养老投资机遇
对于普通投资者而言，个人养老金账户中Y份额的选择并非简单跟风，而是需要结合自身需求锚定适配产品，同时优先选择布局全面的基金公司，才能在长期养老投资中稳步前行。
从Y份额产品选择维度看，核心在于匹配自身风险收益特征：一方面，根据退休时间锚定目标日期基金Y份额；另一方面，对自身风险承受能力有清晰认知的基础上，可选择目标风险基金Y份额或指数基金Y份额。
选择布局全面的基金公司则是养老投资“长治久安”的重要保障。这类机构往往具备更完善的产品矩阵、更成熟的投研体系与更丰富的养老管理经验，能为投资者提供全周期、多场景的服务支持。
华夏基金通过布局养老FOF产品和养老目标基金Y份额，打造了横纵结合、“线上+线下”贯通的立体式养老“服务圈”，以多元且均衡的配置矩阵，全面适配不同投资者的养老需求。
华泰柏瑞基金布局了追踪红利低波、沪深300、中证A500等多元指数的Y份额基金，构建起“策略多元、风险分层”的养老产品矩阵。
工银瑞信基金作为业内少有的拥有养老金类业务全牌照的机构，构建了“目标日期+目标风险”双维度的养老目标基金Y份额体系，覆盖2035至2055年多个退休节点，满足不同年龄段需求。此外，还通过30余只ETF打造了宽基、行业主题、港股、多元配置、指数增强五条全覆盖的指数产品线。其中，中证A500、中证A50、科创50和沪深300这4只指数基金Y份额进一步完善了权益类工具布局。截至2025年三季度末，工银瑞信旗下个人养老金Y份额基金产品总数达到13只。
如长期深耕养老领域的经验让工银瑞信基金在投研与风控上更具优势。工银瑞信拥有平均投资管理年限超十年的指数投资团队，始终以跟踪误差最小化作为投资管理原则，投资可实现事前、事中、事后全流程管理。
这样的专业实力与完善服务，正是普通投资者布局养老Y份额时最需要的核心支撑。通过“向内看”明确自身需求，再“向外选”匹配全布局机构，将适配产品与专业机构相结合，坚守长期投资理念，投资者可以在时间的复利中积累养老财富。
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